您現在的位置:首頁新聞資訊行業動態 > 中國純苯市場格局演進趨勢

中國純苯市場格局演進趨勢

來源:能源化工世界 瀏覽次數: 日期:2015年6月16日 14:01

一、市場格局演進

1、供應多源化

純苯是一個副產品,其產量并不取決于本身市場的供需,而主要由主產品的供需決定的。從純苯來源看,一是來自源于石油煉化副產;二是來源于煉焦加工副產。因此純苯的產量一方面受石油煉化產品(如汽油、乙烯、PX)的影響,另一方面受鋼鐵煉焦產量的影響。

煉焦副產加氫苯在中國純苯供應格局中占據越來越重要的地位:中國純苯供應格局與世界其它地區有較大差異,其加氫苯所占比重較高,尤其是在2008年經濟危機后,大規模的工業、基建和房地產投資帶來了鋼鐵和焦炭行業的爆發式的增長。中國以外世界其它國家主要來源于石油煉化副產。2014年全球的純苯中有7%來源于焦炭副產,其中絕大部分來自中國的貢獻。在中國2009年焦炭副產純苯所占是市場份額也僅有10%左右,而到2015年,中國加氫苯所產比重翻倍,所占市場份額達到21%。

加氫苯產量可能會長期維持穩定增加的態勢:這主要是由中國的經濟結構決定的,在中國投資起著關鍵性作用,依靠投資拉動的經濟增長仍是未來很長一段時期支撐中國經濟平穩健康有序發展的基礎。從投資來的三大方向來看工業、基建、房地產三大投資方向都將持續拉動鋼鐵消耗。雖然目前中國鋼鐵行業因過度競爭導致整體利潤較差,但鋼鐵消耗的絕對量還將維持增長態勢,這就對副產加氫苯增量形成了有力支撐。

 

2、需求分散化

每個市場的供需結構總不是完全匹配,結構總是呈動態變化。從中國純苯需求結構變化來看,最典型的特征是需求結構呈現逐步分散化趨勢。最主要的體現是苯乙烯產能在下游占比下滑,而苯酚、MDI和己內酰胺在下游的比重大幅上升。在2010年到2015年之間,中國己內酰胺產能從59萬噸增加到260萬噸,中國MDI產能從109萬噸增長至339萬噸,苯酚產能從109萬噸增長到280萬噸,都實現了產能翻番或是翻兩番。而反觀同期苯乙烯產能只是從560萬噸到750萬噸,增速遠遠落后與其他幾個純苯下游。

上述幾種產品中,苯乙烯技術門檻相對較低,前幾年行業平均利潤較其他行業較差,因此國內廠家擴能增產意愿并不強烈,而其他幾個純苯下游由于前幾年行業利潤較好,新產能不斷投放。

資本對高利潤率行業的追求導致近幾年純苯下游結構出現了此消彼長,隨著傳統最大下游苯乙烯比重的降低,其他行業在純苯下游的話語權也逐漸上升。未來幾年中國經濟快速擴張的步伐逐漸放緩,純苯下游新宣布的項目也逐漸減少,在可以預見的未來很長一段時間內,苯乙烯在純苯下游中比重的降低都是一個不爭的事實。

 

3、玩家實力多極化

供應玩家市場份額的此消彼長:企業產能格局往往決定著參與者的市場地位。中石化在中國市場的主導地位即是尤其占據中國純苯過半的供應量決定的。2010年中石化占據中國純苯產能的50%,系統外企業只占到22%。而隨著近幾年系統外企業純苯產能的陸續投產,中石化產能在整個市場中的比重呈現逐年下滑趨勢,2015年相比2010年下滑了6個百分點至44%,而系統外企業和中石油的比重均有所提高

需求玩家力量的內外切換:需求方面系統外企業的話語權也在增強。通過比較2010年和2015年中國前十大用苯企業便可發現其中的形勢變化。若將前十大企業的總用苯量作為一個大餅,可發現在2010年時中海殼、上海賽科、鎮海利安得三家系統內企業占據大餅的前三位,前三甲占據前十的45%,系統內企業占據前十位總用苯量的56%。然而到2015年系統內和系統外的形式發生了大逆轉。2015年該榜單的前三位全部變成了系統外的企業,前三甲占據52%,系統內企業只占據前十份額的26%。

供需玩家市場份額的變化,從基礎慢慢改變著上下游企業的議價能力,從整個市場來看,市場正朝向“多極化”方向發展。

4、價格本土化

中國純苯市場是全球規模最大的市場(約1100萬噸),中國純苯的凈進口量只占了中國總消費量不到5%的市場份額。但是中國純苯的主導價格卻一直實施的是緊盯外盤價格指引,在很大程度上自我主導市場的能力有限。也就是說外盤市場對中國純苯市場一直有非常重要的影響。2014年以前,價格主導力量通過一些方式尚可維持內外盤價差來實現對非理性進口的壓制。但2015年以來,內外盤價差的維持顯得越來越力不從心。一方面是由于一季度超低的價格極大地刺激了買家的購買欲望,另一方面也反映了中國作為全球最大的純苯市場,在價格上呈現出越來越明顯的獨立性,外盤市場受到中國市場的影響也將越來越大,進口價格逐步適應中國本土市場是大勢所趨。

 

2015年中國純苯價格運行與以往的模式產生了較大的區別,或許正是內外盤、上下游形勢經過多年累積變遷,造成基本格局產生較大變化的產物。

 

二、新常態下的價格發現機制將逐步完善

在一個參與者不多、成熟度較低的市場中,主導企業的掛牌價往往能成為市場的價格標桿。主導企業龐大的產能和完善的供銷系統,其自身的生產和出貨計劃就能對整個市場的供需形勢產生至為重要的影響,從企業內部來看這種掛牌定價的模式可減少交易成本,激發內部企業的競爭力。但從整個大市場的外部性來講,企業如何平衡系統內外的產業競爭利益,是一個很難的課題,一旦定價出現偏差,將導致很多后遺癥,不利于產業生態的健康發展。

這也就是為什么在一個參與者眾多、實力分散、成熟度較高的市場中,通過特定中樞來指導整個市場的模式往往顯得效率低下。如今的中國純苯市場也逐漸向成熟市場演進:產能集中度下降,上下游參與企業越來越多,競爭越來越激烈,市場信息呈現幾何級數的增長。在這樣的條件下,任何參與者想在短時間內全面地掌握市場信息、全面地影響市場走勢都越來越難,也很難再維持一個指導市場價格的“行政中心”。

讓市場自己去發現商品的價值,是降低整個社會交易成本的最有效的方法,在經濟新常態下,讓市場發揮主導性作用,去行政化,逐步完善價格發現機制將是大勢所趨。

所屬類別: 行業動態

該資訊的關鍵詞為:

 

中聯能天蒙能源科技有限公司版權所有   京ICP備14055914號    中企動力提供技術支持

炸金花棋牌游戏平台